NSIS ИМХО дёшево, быстро и сердито! Поэтому мой выбор пал на него!
Такие вещи как WISE и InstallShield очень удобно использовать интегрировав в туже Visual Studio...
Ну а WinRAR SFX очень быстрый метод создания одноразового инсталятора для знакомого чайника!

Инсталлятор Actual Installer.
Преимущества: очень легок в обращении, много функций, русский язык, и самое главное - Бесплатный!

Tarma Installer - тоже прост (русский язык в наличии)

Что использовать для создания простого инсталлятора?
 

Можно ли порекомендовать программу, желательно фриварную, для создания простого инсталлятора?
Важно, чтобы она генерировала диалоги, совместимые с русскоязычным WindowsXP.
Я пробовал AdvancedInstaller, по функционалу триальная версия меня полностью устраивает, но она только англоязычная. А для разовой работы платить три сотни баксов я не хочу.

Вот здесь: http://www.hlrnet.com/frprinst.htm довольно большой список бесплатных инсталл-мэйкеров.
Из того списка наиболее популярны NSIS и Inno Setup.