Без CygWin (бесплатный эмулятор Unix под Windows) не
обойтись.
Скачать его можно много где, например отсюда:
официальный сайт сygwin/
Вот тут есть пошаговая инструкция установки:
установка postgresql на cygwin
Лет 5 назад делал это - никаких проблем не возникало.
По-моему, давно пора отказываться от такой экзотики, как Win98. Уж лучше тогда поставить на какой-нибудь LINUX.