D.O.A
"Простой домашний DVD-плеер" вполне может воспринимать и mpeg4 (DivX). это зависит от модели (читай мануал).
Если нет - то для кодирования DivX в VCD лучше применять более специализированный софт:
http://www.imho.ws/showthread.php?t=51169 . При конвертировании Нюрой (на личном опыте) из 700Мб DivX получается VCD на более чем 1Гб (т.е., чтобы это влезло на болванки, сначала нужно нарезать исходный avi на куски, а затем каждый кусок по отдельности конвертить и записывать Нюрой).
И при любом преобразовании сжатых форматов фильма идёт потеря качества (ибо любой видеокодек при сжатии выкидывает некоторую "незначащую" информацию).
Кстати, 786Мб - это ещё по-божески, можно просто записать на 800Мб болванку и не париться.
P.S. Объединяю с
http://www.imho.ws/showthread.php?t=51169