По-моему можно и "на коленке", т.е. без заморочек с шифрованием решить (от хорошего хакера не спасёт, но от него и так ничего не спасёт
):
1. записать пароль в String по простенькой хитрой схеме (в обратном порядке и со смещением в буквах, относительно позиции самой буквы) - фиг, кто догадается.
2. Записать всякой фигни в ресурсы (строки, диалоги и т.д.) и выдирать пароль по букве - например 1-я буква пароля = 4 буква текста такой-то label на диалоге и т.д.
P.S. А настоящая проблема в том, что очень просто перехватить свой сетевой трафик и там получить пароль в открытом виде, т.к. FTP - очень простой протокол. Вот если бы можно было на Novell поднять серверную часть, которая бы принимала пароль в зашифрованном виде и передавала бы его FTP-серверу, тогда действительно имеет смысл морочится с шифрованием.