Алгоритмов шифрования и дешифрования огромное множество, просто подсказать не возможно
)
Самый элементарный - используй ключом смещение по таблице ASCII символов, пример: ключ - 1, тогда строка АБВГД будет выглядеть БВГДЕ
Вообще поищи сайты в инете по криптографии, их там есть !!!
))
погляди примеры здесь:
http://pascal.sources.ru/crypt/index.htm
Исходники на паскале, но тебя это не должно принципиально волновать, коли пишешь на Дельфях.
Можешь посмотреть здесь
http://delphi.mastak.ru/
тоже есть кой-чего по шифрованию.