smaler
Откроешь файл в VirtualDub. В video выбери full processing mode. Потом иди там-же в пункт compression, там выбери в окошке divx-какойтамутебя codec (лучше 5-й). Жми Change и попадешь в настройки кодека. Тут в окошке variable bitrate mode выбери 1-pass (multipass немного сложнее, останавливаться не буду) . Теперь надо ввести самое главное: encoding bitrate. Расчитать его надо в битрейт калькуляторе. Там все наглядно: вводишь продолжительность фильма, размер болванки (700мб) и битрейт аудиопотока. Его можно посмотреть утилитами типа GSpot. Если посмотреть не можешь поставь 96 kBit/s, тогда надо задать его и в VDub'e. В Audio, выбрать full processing mode, иди в compression и выбери mp3 кодек который у тебя стоит. Там выбери нужный битрейт. Если битрейт известен выбери direct stream copy.
Если нужно подробнее гляди
тут 