Как заработать миллион долларов на Google.

[medgimet]

Как заработать миллион долларов на Google
текст: Виктор Лавренко

Каждый читатель «Вебпланеты» мог заработать миллион долларов на росте акций компании Google. Вероятно, что и сейчас остается такая же возможность. В этой статье я расскажу, как можно было заработать этот миллион и как, возможно, можно заработать еще один.

К написанию этой колонки меня побудила статья в газете «Ведомости», в которой рассказывается о доходах, которые получат топ-менеджеры компании Rambler от IPO. Публикация эта, по моему мнению, неэтична, по крайней мере, по двум причинам. Во-первых, эту информацию настоятельно просили не разглашать. Во-вторых, в любом случае лазить в чужой карман — неприлично. Поэтому, давайте попробуем подумать о своем кармане.

Итак, Google вышел на биржу по цене 85 долларов год назад, а сейчас стоит около 300. Рост цены — в 3,5 раза. Рост — очень большой, но на первый взгляд недостаточный, чтобы любой из читателей «Вебпланеты» мог (хотя бы теоретически) заработать на этом росте миллион долларов. Тем не менее, это было возможно, и я расскажу — как, но для этого мне надо сначала рассказать про опционы.

Помимо опционов для сотрудников компаний, о которых шла речь в упомянутой заметке «Ведомостей», существуют и опционы, которыми торгуют на бирже. Опционы бывают двух видов — call и put (разновидности типа European, American и прочие — за рамками данной статьи). Опционы типа call — это как раз те опционы, которые получают сотрудники компаний (правда, с более сложными условиями, чем просто при покупке на бирже — опять же, особенности опционов для сотрудников — за рамками данной статьи).

Проще всего пояснить смысл опционов типа call на следующем примере. Допустим, вы покупаете квартиру за $100 тыс (надеюсь, некоторые читатели «Вебпланеты», начитавшись моих статей, смогут заработать хотя бы столько ;-). Чтобы ее купить, вы вносите залог в размере $3 тыс, обещая внести оставшуюся сумму после оформления всех документов, которые, по договоренности с продавцом, могут оформляться не более 3-х месяцев. С точки зрения биржевого трейдера, вы не залог внесли, а за $3 тыс купили опцион на покупку квартиры по цене $97 тыс, который истекает через 3 месяца.

Опцион (option) — переводится с английского как «возможность». Т.е. внеся эти $3 тыс, вы получаете возможность купить квартиру по цене $97 тыс. Вы можете воспользоваться этой возможностью, а можете — не воспользоваться. Например, если вдруг случится чудо, и квартиры подешевеют — например, аналогичная квартира будет стоить 90 тыс. — вам нет смысла платить эти 97 тыс. Лучше начать процесс покупки заново, купив квартиру уже за 90 тыс. Наоборот, если квартиры подорожают, и аналогичные квартиры через три месяца, когда подойдет срок оплаты, будут стоить по 110, вам имеет смысл заплатить 97. Более того, вы можете и не покупать собственно квартиру, а переуступить свое право покупки квартиры другому покупателю, который купит ее уже за 110. Либо структурировать ее так, что другой покупатель отдаст вам 110 (а вы ему за это — квартиру продавца), а уже из этих 110 вы продавцу отдадите 97, в то время как остаток — $13 тыс — останется у вас. Тем самым, вложив $3 тыс, за 3 месяца вы заработали $13 тыс долларов, что обеспечило вам прибыль в размере 333% (35160% годовых — правда, побольше, чем обычно платят банки? ;-), в то время как собственно актив, на котором вы сыграли, подорожал лишь на 10% (46% годовых).

Таким образом, опцион типа call — это возможность купить некоторый актив по заранее оговоренной цене. Эта цена (в описанном примере — $97 тыс) называется strike price. Опционы не обязательно исполнять (exercise), т.е. покупать тот актив, на который выдан опцион, их можно перепродать другому покупателю.

Играя на опционах типа call, можно неплохо заработать на акциях быстрорастущих компаний. Например, акции компании Google в середине октября прошлого года стоили $142 — даже больше, чем их оценивали аналитики в момент выхода на биржу. Неудивительно, что опционы со strike price, равной $185, и датой истечения (expiration date) в середине ноября, стоили лишь 35 центов (т.е. заплатив 35 центов в октябре, можно было до середины ноября купить одну акцию Google по цене $185) — мало кто верил, что акции могут всего за месяц так сильно увеличиться в цене. Но те трейдеры, которые все-таки верили в это, и которые купили эти опционы, в начале ноября имели возможность продать их уже за $16. Это было возможным потому, что цена акций Google взлетела до $195 (обратите внимание, что они стоили чуть больше, чем 195–185=10 — перспективы роста акций уже не выглядели такими туманными, как раньше; про формулу Black-Scholes — см. далее).
Оригинал

[pektop]

Я задумывался о Google, считаю что где идет резкий подьем - там соответственно нужно ожидать резкий спад.